THẨM ĐỊNH GIÁ - CƠ SỞ CHO THƯƠNG VỤ M&A THÀNH CÔNG

Trong vài thập kỷ qua, thương vụ M&A (Mergers and Acquisitions) đã trở thành một trong những chiến lược phát triển nổi bật nhất cho các doanh nghiệp lớn trên toàn cầu, cũng như tại Việt Nam. Với khả năng tạo ra sức mạnh tổng hợp, mở rộng quy mô và tăng cường năng lực cạnh tranh, các thương vụ M&A luôn là đề tài thu hút sự quan tâm của nhiều nhà đầu tư và các công ty. Tuy nhiên, không phải thương vụ nào cũng thành công và để đạt được lợi ích tối đa, việc thẩm định giá M&A là yếu tố then chốt quyết định sự thành bại của mỗi giao dịch.

Thương vụ M&A là gì?

Vậy thương vụ M&A là gì và tại sao nó lại quan trọng đối với sự phát triển của doanh nghiệp? Thương vụ M&A là sự sáp nhập hoặc mua lại giữa hai doanh nghiệp nhằm gia tăng sức mạnh tài chính, mở rộng quy mô hoạt động hoặc thâm nhập vào thị trường mới. 

Xem ngay: M&A là gì?

M&A không chỉ là một giao dịch tài chính đơn thuần mà còn ảnh hưởng sâu sắc đến cấu trúc doanh nghiệp, văn hóa nội bộ và định hướng chiến lược phát triển trong tương lai.

Thông qua M&A, doanh nghiệp có thể tạo ra giá trị từ việc kết hợp tài sản, kỹ năng và công nghệ giữa các bên tham gia. Tuy nhiên, việc thực hiện M&A không hề dễ dàng, yêu cầu phải có sự đánh giá, phân tích kỹ lưỡng về giá trị doanh nghiệp trước khi tiến hành sáp nhập hoặc mua lại.

Những thương vụ M&A nổi bật nhất hiện nay

Những thương vụ M&A nổi tiếng Việt Nam

Việt Nam đã chứng kiến nhiều thương vụ M&A quan trọng, góp phần làm thay đổi cục diện thị trường trong nước và quốc tế. Một số thương vụ M&A nổi tiếng Việt Nam có thể kể đến như:

• Thương vụ M&A giữa Vingroup và Masan: Thương vụ này đã đánh dấu sự hợp tác chiến lược giữa hai "ông lớn" trong lĩnh vực tiêu dùng và bán lẻ tại Việt Nam. Vingroup đã chuyển giao VinCommerce và VinEco cho Masan, tạo ra một tập đoàn tiêu dùng – bán lẻ mạnh mẽ và phát triển hơn.

• Thương vụ M&A của Vinamilk: Là một trong những doanh nghiệp lớn nhất tại Việt Nam, Vinamilk đã thực hiện nhiều thương vụ M&A chiến lược nhằm mở rộng thị phần trong và ngoài nước. Các thương vụ này giúp Vinamilk gia tăng doanh thu và củng cố vị thế hàng đầu trong ngành sữa.

• Thương vụ M&A lớn nhất Việt Nam: Một trong những thương vụ M&A lớn nhất có thể kể đến là vụ hợp nhất của Sabeco và ThaiBev. Với giá trị hàng tỷ USD, đây là thương vụ không chỉ có tầm ảnh hưởng lớn trong ngành bia mà còn thúc đẩy làn sóng M&A trong các lĩnh vực khác.

Những thương vụ M&A nổi tiếng thế giới

Không chỉ ở Việt Nam, thế giới cũng chứng kiến nhiều thương vụ M&A nổi tiếng thế giới với giá trị lên đến hàng tỷ USD, làm thay đổi cục diện của ngành công nghiệp toàn cầu. Một số thương vụ tiêu biểu như:

• Facebook mua lại Instagram: Với giá trị 1 tỷ USD vào năm 2012, thương vụ này đã giúp Facebook củng cố vị thế trong lĩnh vực truyền thông xã hội. Việc sáp nhập này không chỉ gia tăng lượng người dùng mà còn mang lại lợi thế cạnh tranh lớn cho Facebook trước các đối thủ.

• Microsoft mua lại LinkedIn: Thương vụ trị giá 26,2 tỷ USD vào năm 2016 đã mở ra cánh cửa để Microsoft tiến sâu hơn vào thị trường mạng xã hội chuyên nghiệp. Điều này giúp Microsoft kết hợp giữa phần mềm doanh nghiệp và mạng lưới kết nối, tạo ra hệ sinh thái khép kín giữa doanh nghiệp và nhân sự.

• Elon Musk mua lại Twitter: Thương vụ đình đám trị giá 44 tỷ USD của Elon Musk vào năm 2022 đã gây chấn động giới công nghệ. Với tham vọng đưa Twitter trở thành nền tảng tự do ngôn luận hàng đầu, Elon Musk đã thực hiện nhiều thay đổi lớn sau khi hoàn tất việc mua lại.

Những thương vụ M&A thất bại

Không phải thương vụ M&A nào cũng thành công. Thực tế cho thấy có nhiều thương vụ M&A thất bại do không tìm hiểu kỹ càng về giá trị thực của doanh nghiệp, dẫn đến việc định giá sai hoặc thiếu sự đồng thuận giữa các bên. Một số thương vụ thất bại do yếu tố văn hóa, mô hình kinh doanh không tương thích, hoặc không đạt được mục tiêu kỳ vọng sau khi sáp nhập.

Ví dụ, thương vụ sáp nhập giữa Daimler và Chrysler đã thất bại do hai công ty có sự khác biệt quá lớn về văn hóa kinh doanh và chiến lược phát triển, dẫn đến việc hai bên không thể hợp tác lâu dài. Hay thương vụ giữa HP và Autonomy, khi giá trị của Autonomy bị thổi phồng quá mức, dẫn đến tổn thất lớn cho HP.

Cách tối ưu hóa M&A: Học hỏi từ các thương vụ M&A thành công

Để có được một thương vụ M&A thành công, việc nghiên cứu kỹ càng và chiến lược rõ ràng là điều vô cùng quan trọng. Một số yếu tố cần lưu ý bao gồm:

• Định giá chính xác: Như đã nói, quá trình thẩm định giá giúp xác định giá trị thực của doanh nghiệp. Đây là bước quan trọng đầu tiên để thương vụ diễn ra suôn sẻ.

• Hòa hợp văn hóa doanh nghiệp: Để tránh các thương vụ M&A thất bại, việc kết hợp văn hóa doanh nghiệp là một yếu tố then chốt. Các doanh nghiệp cần xác định xem văn hóa và triết lý kinh doanh của hai bên có thể tương thích hay không.

• Chiến lược tích hợp sau M&A: Sau khi sáp nhập hoặc mua lại, việc lên kế hoạch tích hợp các quy trình, công nghệ và nhân sự cũng là bước quyết định đến sự thành công lâu dài của thương vụ.

Thẩm định giá trong thương vụ M&A: Tại sao lại quan trọng?

Khi thực hiện một thương vụ M&A, quá trình thẩm định giá đóng vai trò cốt lõi để xác định giá trị thực của doanh nghiệp. Điều này giúp cả hai bên tham gia đưa ra quyết định hợp lý về mức giá, đồng thời giảm thiểu rủi ro và tăng cơ hội thành công. Thẩm định giá không chỉ tập trung vào tài sản hiện có mà còn xem xét tiềm năng phát triển trong tương lai, khả năng sinh lợi từ việc sáp nhập hoặc mua lại.

Những thương vụ M&A thành công như thương vụ M&A giữa Vingroup và Masan đã cho thấy sự quan trọng của việc đánh giá chính xác giá trị tài sản và thương hiệu. Việc thẩm định giá không chỉ dựa trên tài sản hữu hình mà còn tính đến các yếu tố vô hình như giá trị thương hiệu, khả năng tăng trưởng trong tương lai. Tuy nhiên, cũng không ít những thương vụ M&A thất bại khi quá trình thẩm định không đủ kỹ lưỡng, dẫn đến những tổn thất lớn cho doanh nghiệp.

Trong thị trường M&A đang phát triển mạnh mẽ tại Việt Nam, Thẩm định giá Hoàng Quân đã khẳng định vị thế của mình là đối tác thẩm định giá uy tín và chuyên nghiệp, góp phần vào thành công của nhiều thương vụ M&A lớn, từ lĩnh vực bất động sản, tài chính, ngân hàng đến các ngành công nghiệp chế biến và sản xuất.

Thẩm định giá Hoàng Quân không chỉ cung cấp dịch vụ thẩm định giá chính xác cho các tài sản hữu hình mà còn tập trung vào các yếu tố vô hình như thương hiệu, thị phần và tiềm năng phát triển.

Thẩm định giá Hoàng Quân cam kết quy trình thẩm định giá M&A được thực hiện với độ chính xác cao, minh bạch và nhanh chóng, giúp doanh nghiệp tối đa hóa lợi ích trong mỗi thương vụ. Đội ngũ chuyên gia của Thẩm định giá Hoàng Quân sử dụng các phương pháp định giá hiện đại, kết hợp với hiểu biết sâu sắc về thị trường và ngành nghề cụ thể, đảm bảo rằng các quyết định đầu tư được đưa ra dựa trên dữ liệu đáng tin cậy.

Liên hệ ngay với Thẩm định giá Hoàng Quân để nhận tư vấn thẩm định giá chuyên nghiệp cho thương vụ M&A của bạn.

Công ty TNHH Thẩm định giá Hoàng Quân

• Địa chỉ: Hệ thống Thẩm định giá Hoàng Quân

• Số điện thoại: 0934.252.707 

• Email: contact@sunvalue.vn

• Facebook: Thẩm Định Giá Hoàng Quân

Kết luận

Thương vụ M&A là một công cụ mạnh mẽ để doanh nghiệp mở rộng quy mô, gia tăng thị phần và nâng cao năng lực cạnh tranh. Tuy nhiên, để thành công trong M&A, việc thẩm định giá, xác định chiến lược rõ ràng và đảm bảo sự hòa hợp văn hóa là yếu tố quan trọng. Những thương vụ M&A nổi tiếng tại Việt Nam và thế giới đã chứng minh vai trò quan trọng của M&A trong việc định hình lại các ngành công nghiệp.

Với tầm quan trọng của M&A trong nền kinh tế hiện nay, các doanh nghiệp tại Việt Nam cần chuẩn bị kỹ lưỡng, nắm bắt cơ hội từ các thương vụ M&A để tạo ra giá trị lớn và phát triển bền vững.

Theo: hqa.com.vn